Оценка рисковой деятельности предприятия

Скачать работу - Оценка рисковой деятельности предприятия

Остаточная стоимость основных средств по группам и в целом по предприятию: С ост = С п i – С а i , тыс.руб. где С п i - первоначальная стоимость ОФ по каждой группе, тыс.руб., С а i - стоимость износа (стоимость накопленной амортизации) за пероид эксплуатации по каждой группе, тыс.руб. Сумма физического износа ОФ равна сумме начисленной амортизации на реновацию за период эксплуатации ОФ. Расчет выполняется по каждой группе и по предприятию в целом: С изн i = С а i = И а i , тыс . руб . где И а i – сумма накопленной амортизации (износа) за период эксплуатации, тыс.руб. По условиям задания годовая сумма амортизации принята одинаковой для каждого года эксплуатации, поэтому С изн = С а i = И а i *Т эксп , тыс. руб., где Т эксп – срок эксплуатации ОФ, лет. Для варианта «А» С изн зданий = 232,56*3 = 697,68 С изн соор. = 156,95*3 = 470,85 С изн сил.маш. = 4311,91*3 = 12935,73 и т. д. тыс.руб. С ост зданий = 11628 – 697,68 = 10930,15 С ост соор. = 6278 – 470,85 = 5807,15 С ост сил.маш. = 97998 – 12935,73 и т. д. тыс.руб. Для варианта «Б» С изн зданий = 212,56*4 = 850,24 С изн соор. = 206,95*4 = 827,8 С изн сил.маш. = 4135,91*4 = 16543,64 и т. д. тыс.руб. С ост зданий = 10628 – 850,24 = 9777,76 С ост соор. = 8278 – 827,8 = 7450,2 С ост сил.маш. = 93998 – 16543,64 = 77454,36 и т. д. тыс.руб.

Результаты расчетов заносим в таблицу 1 по каждому варианту таблица 1.1 Результаты расчетов задания 1 «А»

Группы основных фондов	Стоимость ОФ,т.р.	Норма амортизации , На %	Годовые аморт. отчисл. Иа, т. р.	Амортизируемый срок службы, Т сл, лет	Сумма амортизации за срок эксплуатации, Са i , т. р.	Остаточная стоимость за срок эксплуатации, С ост i
Снг	Скг
1.здания	11628	11628	2,0	232,56	50	697,68	10930,32
2.сооружения	6278	6278	2,5	156,95	40	470,85	5807,15
3.силовые машины и оборудование	97998	97998	4,4	4311,91	22,73	12935,73	85062,27
4.рабочие машины и оборудование	73878	73878	6,7	4949,83	14,92	14849,49	59028,51
5.информационные машины	2078	2098	12,0	250,81	8,33	752,43	1325,57
6.средства транспортные	548	558	11,8	65,31	8,47	183,93	364,07
7.инвентарь	154	154	7,5	11,55	13,33	34,65	119,35
8.объекты интеллектуальной собственности	126	128	7,0	8,96	14,28	26,88	99,12
9.права пользования природными ресурсами	163	163	6,7	10,92	19,92	32,76	130,24
ИТОГО	192851	192883		9998,8	19,3	29984,4	162866,6

таблица 1.2 Результаты расчетов задания 1 «Б»

Группы основных фондов	Стоимость ОФ,т.р.	Норма амортизации , На %	Годовые аморт. отчисл. Иа, т. р.	Амортизируемый срок службы, Т сл, лет	Сумма амортизации за срок эксплуатации, Са i , т. р.	Остаточная стоимость за срок эксплуатации, С ост i
Снг	Скг
1.здания	10628	10628	2	212,56	50	850,24	9777,76
2.сооружения	8278	8278	2,5	206,95	40	827,8	7450,2
3.силовые машины и оборудование	93998	93998	4,4	4135,91	22,73	16543,64	77454,36
4.рабочие машины и оборудование	75778	75868	6,7	5078,74	14,92	20314,96	55463,04
5.информационные машины	2178	2178	12,0	261,36	8,33	1045,44	1132,56
6.средства транспортные	498	508	11,8	59,45	8,47	237,8	260,2
7.инвентарь	151	151	7,5	11,32	13,33	45,28	105,72
8.объекты интеллектуальной собственности	136	138	7,0	9,68	14,28	38,72	97,28
9.права пользования природными ресурсами	161	161	6,7	10,78	19,92	43,12	117,88
ИТОГО	191806	191908		9986,75	19,23	39947	151859

4. Показатели, характеризующие качественное состояние основных фондов за определенный период времени. 4.1 Коэффициент обновления по предприятию в целом: К обн = С пост i * Т эксп * 100 С кг , % где С пост i – сумма поступивших и принятых на баланс основных фондов в течение года в целом по предприятию, тыс.руб.; С кг – стоимость основных фондов на конец года в целом по предприятию, тыс.руб. Для варианта «А» К обн = 42*3*100/192883 = 0,065 % Для варианта «Б» К обн = 117*4*100/191808 = 0,244 % 4.2 Коэффициент выбытия: К выб = С выб i * Т эксп *100 / С п , % где С выб – сумма основных фондов, выбывших в течение года, в целом по предприятию, тыс. руб.; С п – первоначальная стоимость основных фондов в целом по предприятию, тыс. руб. Для варианта «А» К выб = 10*3*100/192851 = 0,015 % Для варианта «Б» К выб = 15*4*100/191806 = 0,031 % 4.3 Коэффициент износа по группам основных фондов и в целом по предприятию: К изн = С изн i *100/ С п i ,% где С изн i – сумма износа за период эксплуатации, тыс.руб. по группам для варианта «А» С изн зданий = 697,68*100/11628 = 6 С изн соор. = 470,85*100/6278 = 7,5 С изн сил.маш. = 12935,73*100/97998 = 13,2 тыс.руб. и т. д. по группам для варианта «Б» С изн зданий = 850,24*100/10628 = 8 С изн соор. = 827,8*100/8278 = 10 С изн сил.маш. = 16543,64*100/93998 = 17,59 тыс.руб. и т. д. по предприятию «А» С изн = ( 697,68 + 470,85 + 12935,73 + 14849,49 + 752,43 + 183,93 + 34,65 + 26,88 + 32,76)*100/192851 = 15,55 % по предприятию «Б» С изн = 20,83 % 4.4 Средний коэффициент годности основных фондов по предприятию в целом: К годн = 100 – К изн ср , % где К изн ср – средний коэф. износа в целом по предприятию, % для варианта «А» К годн = 100 – 15,55 =84,45 % для варианта «Б» К годн = 100 – 20,83 = 79,17 % 5.Показатели эффективности использования основных фондов 5.1 Фондоотдача по группам основных фондов и в целом по предприятию – это показатель, характеризующий количество готовой продукции, приходящейся на один рубль основных средств предприятия: Ф отд = V /С срг i руб. где С срг i – среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. V – годовой объем товарной продукции, тыс. руб. V = S 1 *V 1 тыс.руб. где S 1 – себестоимость единицы продукции, намеченной к выпуску фирмой в текущем (первом) году, руб./ед. прод. V 1 – объем товарной продукции в текущем (первом) году, тыс.ед.прод. Для варианта «А» V = 176*6,84 = 1203,84 тыс.руб. Ф отд зданий = 1203,84/11628 = 0,103 Ф отд соор. = 1203,84/6278 = 0,192 Ф отд сил.маш. = 1203,84/97998 = 0,012 и т. д. Ф отд . по предприятию = 1203,84/192870,66 = 0,0062 руб. Для варианта «Б» V = 166*7,84 = 1301,44 тыс.руб. Ф отд зданий = 1301,44/10628 = 0,122 Ф отд соор. = 1301,44/8278 = 0,157 Ф отд сил.маш. = 1301,44/93998 = 0,013 и т. д. Ф отд . по предприятию = 1301,44/191838,25 = 0,0067 руб. 5.2 Фондоемкость по группам основных фондов и по предприятию в целом характеризует количество основных средств, приходящихся на 1рубль готовой продукции: Ф емк = 1/Ф отд руб. Для варианта «А» Ф емк зданий = 1/0,103 = 9,71 Ф емк соор. = 1/0,192 = 5,21 Ф емк сил.маш. = 1/0,012 =83,33 и т. д. Ф емк по предприятию =1/0,0062 = 161,29 руб. Для варианта «Б» Ф емк зданий = 1/0,122 = 8,19 Ф емк соор. = 1/0,157 = 6,36 Ф емк сил.маш. = 1/0,013 = 79,92 и т. д. Ф емк по предприятию = 1/0,0067 = 149,25 руб. 5.3 Фондорентабельность по группам и по предприятию в целом характеризует прибыльность основных средств предприятия: Ф рент = П р *100/С срг i , % где П р – прибыль от реализации продукции для текущего (первого) года, которая определяется с учетом стоимости реализуемой продукции и издержек производства: П р = РП – И тыс. руб. где И – издержки производства на весь объем товарной продукции в текущем периоде: И = S 1 * V 1 , тыс. руб. где S – себестоимость единицы продукции, руб. РП – стоимость реализуемой продукции: РП = Ц 1 * V 1 , тыс. руб. где Ц 1 – цена за единицу продукции без НДС, акциза и налога с продаж, руб./ед. прод. в текущем периоде. Для варианта «А» П р = 1721,28 – 1203,84 = 517,44 тыс.руб. И = 6,84*176 = 1203,84 тыс.руб. РП = 9,78*176 = 1721,28 тыс.руб. Ф рент зданий = 517*100/11628 = 4,45 % Ф рент соор. = 51700/6278 = 8,23% Ф рент сил.маш. = 51700/97998 = 0,527 % и т. д. Ф рент по предприятию = 517,44*100/192870,66 = 0,268% Для варианта «Б» П р =1789,48 – 1301,44 тыс.руб. И = 7,86*166 = 1301,44 тыс.руб. РП = 10,78*166 = 1789,48 тыс.руб. Ф рент зданий =488,04*100/10628 = 4,59% Ф рент соор. = 48804/8278 = 5,89% Ф рент сил.маш. = 48804/93998 = 519,2% и т. д. Ф рент по предприятию = 48804/191838,25 = 0,254% 6. Степень риска использования основных фондов предприятия.

Степень риска представляет собой соотношение максимально возможного объема дохода и объема собственных ресурсов предприятия.

Измеряется данная категория риска с помощью коэффициента риска: К р = Д/ V СР где Д – максимально возможная сумма дохода при определенной операции или решении; V СР – объем собственных ресурсов по определенной операции или решению.

Согласно методу анализа статистических данных по совершившимся событиям максимально возможная сумма дохода определяется произведением абсолютной величины события (А в/с ) и вероятности его наступления ( В н/с ): Д (М о ) = А в/с * В н/с В данном случае абсолютная величина события выражается через такой показатель, как объем товарной продукции, то есть А в/с = V 1 ; В н/с =1 Объем собственных ресурсов по использованию основных средств предприятия, т.е. V СР = С срг . Для варианта «А» К р зданий = 176/11628 = 0,015 К р соор. = 176/6278 = 0,028 К р сил.маш. = 176/97998 = 0,002 и т. д. К р по предприятию = 176/192870,66 = 0,001 Для варианта «Б» К р зданий = 166/10628 = 0,015 К р соор. = 166/8278 = 0,02 К р сил.маш. = 166/93998 = 0,001 и т. д. К р по предприятию = 166/191838,25 = 0,001 Все расчеты занесем в таблицу 2 по каждому варианту таблица 2.1 Результаты расчетов задания 1 «А»

Группы основных фондов	Кизн., %	Кгодн., %	Фотд., руб.	Фемк., руб.	Френт., %	Степень риска Кр, руб.
1.здания	6	94	0,103	9,71	4,45	0,015
2.сооружения	7,5	92,5	0,192	5,21	8,23	0,028
3.силовые машины и оборудование	13,2	86,8	0,012	83,33	0,527	0,002
4.рабочие машины и оборудование	20,1	79,9	0,016	62,5	0,699	0,002
5.информационные машины	36,2	63,8	0,576	1,74	24,73	0,084
6.средства транспортные	33,56	66,44	2,17	0,46	93,41	0,318
7.инвентарь	22,5	77,5	7,82	0,128	335,71	1,14
8.объекты интеллектуальной собственности	21,33	78,67	9,39	0,106	403,63	1,37
9.права пользования природными ресурсами	20,1	79,9	7,38	0,135	317,18	1,08
ИТОГО	20,05	84,45	0,0062	161,29	1188,57	0,001

таблица 2.2 Результаты расчетов задания 1 «Б»

Группы основных фондов	Кизн., %	Кгодн., %	Фотд., руб.	Фемк., руб.	Френт., %	Степень риска Кр, руб.
1.здания	8	92	0,122	8,19	4,59	0,015
2.сооружения	10	90	0,157	6,36	5,89	0,02
3.силовые машины и оборудование	17,59	82,41	0,013	79,92	0,519	0,001
4.рабочие машины и оборудование	26,81	73,19	0,017	58,82	0,643	0,02
5.информационные машины	48	52	0,597	1,67	22,4	0,076
6.средства транспортные	47,75	52,25	2,58	0,387	96,86	0,329
7.инвентарь	29,98	70,02	8,61	0,116	32,32	1,09
8.объекты интеллектуальной собственности	28,47	71,53	9,41	0,106	353,01	1,2
9.права пользования природными ресурсами	26,78	73,22	8,08	0,123	303,13	1,03
ИТОГО	27,04	79,17	0,0067	149,25	1110,24	0,001

Вывод по 1 заданию: Проведя сравнительный анализ двух вариантов «А» и «Б» обнаруживаем, что степень риска у них одинакова.

Наибольшую прибыль, с точки зрения использования основных фондов, приносит вариант «А», при этом он обладает более низким коэффициентом износа и соответственно большим коэффициентом годности основных средств.

Остаточная стоимость ОФ за срок эксплуатации также больше.

Задание №2 Анализ оборотных средств предприятия. · определить величину стоимости оборотных средств предприятия; · рассчитать структуру оборотных средств; · определить показатели использования оборотных фондов и средств предприятия; · рассчитать степень риска использования оборотных средств предприятия; · проанализировать эффективность использования оборотных средств предприятия и оформить вывод о наиболее рискованном варианте использования оборотных средств.

Исходные данные для вариантов «А» и «Б»

Наименование величины	Обозначение	Размерность	Вариант
А	Б
1. производственные запасы	Соб	тыс. руб	1000,82	1338,83
1.1 сырье и материалы	Соб 1	тыс. руб	459,87	470,78
1.2 покупные полуфаюрикаты и комплектующие изделия	Соб 2	тыс. руб	130,82	230,82
1.3 топливо	Соб 3	тыс. руб	56,83	59,87
1.4 тара и тарные материалы	Соб 4	тыс. руб	36,81	30,8
1.5 запасные части	Соб 5	тыс. руб	61,82	81,87
1.6 прочие материалы	Соб 6	тыс. руб	9,8	19,82
1.7 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	Соб 7	тыс. руб	244,87	444,87
2. незавершенное производство	Соб 8	тыс. руб	116,8	216,83
3. расходы будущих периодов	Соб 9	тыс. руб	16,83	19,83
4. готовая продукция на складах фирмы	Соб 10	тыс. руб	177,84	277,84
5. дебиторская задолженность	Соб 11	тыс. руб	88,86	188,86
6. денежные средства	Соб 12	тыс. руб	165,8	198,81
7. стоимость годового объема реализации	РП	млн.руб	88,13	9,97

Решение: Структура оборотных средств – это количественное соотношение отдельных элементов в общем объеме оборотных средств, выраженное в процентах к итогу.

Структуру покажем в таблице: таблица 3 Структура оборотных средств для вариантов «А» и «Б»

наименование	«А», %	«Б», %
1.производственные запасы	64	60
1.1 сырье и материалы	29	21
1.2 покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия	8	10
1.3 топливо	4	3
1.4 тара и тарные материалы	2	1
1.5 запасные части	4	4
1.6 прочие материалы	1	1
1.7 малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	16	20
2.незавершенное производство	7	10
3. расходы будущих периодов	1	1
4. готовая продукция на складах фирмы	11	12
5. дебиторская задолженность	6	8
6. денежные средства	11	9
Итого оборотные фонды	72	81
Итого фонды обращения	28	19

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, сколько раз в течение года обернутся оборотные средства: К об = РП/С об для варианта «А» для варианта «Б» К об = 88131000/100820 = 88 раз К об = 188860000/1338830 = 141 раз Длительность оборота в днях: Д об = Т/К об , ( Т = 360дней ) для варианта «А» для варианта «Б» Д об = 360/88 = 4 дня Д об = 360/141 = 2,5 дня Вывод по 2 заданию: Мы видим, что вариант «Б» наиболее рискован, потому что у него быстрее идет процесс оборота оборотных средств в течение года, а также меньше длительность оборота. Это позволяет варианту «Б» быстрее получать максимально возможный доход от использования оборотных средств и объема собственных ресурсов.

Задание №3 Анализ экономической эффективности работы предприятия. · определить показатели экономической эффективности: чистый дисконтированный доход (ЧДД); индекс доходности (ИД) и срок окупаемости; · рассчитать значение степени риска; · оценить эффективность вложений инвестиций в производство товара повышенного спроса и определить наиболее рискованный проект вложения инвестиционных средств.

Наименование величины	Обозначение	Размерность	вариант
А	Б
1. вложение капитала (инвестиций) в производство товара по годам: 1 2 3 4 5	К1 К2 К3 К4 К5	тыс.руб.	295 161 78 78 78	353 151 113 78 78
2. себестоимость единицы продукции по годам: 1 2 3 4 5	S1 S2 S3 S4 S5	руб./ ед. прод	6,84 6,83 6,82 6,81 6,81	7,84 7,85 7,82 7,81 7,78
3. расчетный период выпуска товара	Трасч	лет	4	4
4. базовая цена за единицу продукции без НДС и налога с продаж по годам: 1 2 3 4 5	Ц1 Ц2 Ц3 Ц4 Ц5	руб./ ед. прод.	9,78 9,78 9,89 9,8 9,8	10,78 10,8 10,8 10,83 10,83
5. объем выпуска продукции по годам: 1 2 3 4 5	V1 V2 V3 V4 V5	тыс. ед. прод.	176 238 263 263 78	166 212 272 317 328
6. ставка налога на прибыль по годам: 1 2 3 4 5	Спр1 Спр2 Спр3 Спр4 Спр5	%	102 102 102 102 102	106 103 102 102 98
7. норма дисконта	Е	%	20	15

1. Издержки производства для каждого года расчетного периода: И t = S t * V t тыс.руб. где S t – себестоимость единицы продукции, намеченной к выпуску фирмой в соответствующем году ( t = 1, 2, 3, …), руб./ед.прод. V t – объем выпуска продукции в соответствующем году, тыс.ед.прод. для варианта «А» для варианта «Б» И1 = 6,84*176 = 1203,84 И1 = 7,84*166 = 1301,44 И2 = 6,83*238 = 1625,54 И2 = 7,85*212 = 1664,2 И3 =6,82*263 = 1793,66 И3 = 7,82*272 = 2127,04 И4 =6,81*263 = 1791,03 И4 = 7,81*317 = 2475,77 И5 =6,81*78 = 531,18 тыс.руб. И5 = 7,78*328 = 2551,84 тыс.руб. 2.Стоимость реализуемой продукции для каждого года расчетного периода: РП = Ц t * V t тыс.руб. где Ц t – цена за единицу продукции без НДС, акциза и налога с продаж, руб./ед.прод. для варианта «А» для варианта «Б» РП1 = 9,78*176 = 1721,28 РП1 = 10,78*166 = 1789,48 РП2 = 9,78*238 = 2327,64 РП2 = 10,8*212 = 2289,6 РП3 = 9,89*263 = 2601,07 РП3 = 10,8*272 = 2937,6 РП4 = 9,8*263 = 2577,4 РП4 = 10,83*317 = 3433,11 РП5 = 9,8*78 = 764,4 тыс.руб. РП5 = 10,83*328 = 3552,24 тыс.руб. 3. Прибыль от реализации продукции для каждого года расчетного периода: Пр t = РП t – И t тыс.руб. для варианта «А» для варианта «Б» Пр1 = 1721,28 – 1203,84 = 517,44 Пр1 = 1789,48 – 1301,44 = 488,04 Пр2 = 2327,64 – 1625,54 = 702,1 Пр2 = 2289,6 – 1664,2 = 625,4 Пр3 = 2601,07 – 1793,66 = 807,41 Пр3 = 2937,6 – 2127,04 = 810,56 Пр4 = 2577,4 – 1791,03 = 786,37 Пр4 = 3433,11 – 2475,77 = 957,34 Пр5 = 764,4 – 531,18 = 233,22 Пр5 = 3552,24 – 2551,84 = 1000,4 4. Налог на прибыль для каждого года расчетного периода: Н пр t = С пр t * П р t / 100 тыс.руб. где С пр t – ставка налога на прибыль, % для варианта «А» для варианта «Б» Н пр1 = 102*517,44/100 = 527,79 Н пр1 = 106*488,04/100 = 517,32 Н пр2 = 102*702,1/100 = 716,14 Н пр2 = 103*625,4/100 = 644,16 Н пр3 = 102*807,41/100 = 823,56 Н пр3 = 102*810,56/100 = 826,77 Н пр4 = 102*786,37/100 = 802,09 Н пр4 = 102*957,34/100 = 609,29 Н пр5 = 102*233,22/100 =237,88 Н пр5 = 98*1000,4/100 = 980,39 5. Чистая прибыль для каждого года расчетного периода: П р t чис. = П р t – Н пр t тыс.руб. для варианта «А» для варианта «Б» П p ч1 =517,44–527,79=-10,35 П рч1 =488,04–517,32=-29,28 П р ч2 = 702,1 – 716,14 = - 14,04 П р ч2 = 625,4 – 644,16 = -18,76 П р ч3 =807,41 – 823,56 = - 16,15 П р ч3 =810,56 – 826,77 = -16,21 П р ч4 = 786,37 – 802,09 = - 15,72 П р ч4 = 957,34 – 609,29 = 348,05 П р ч5 = 233,22 – 237,88 = - 4,66 П р ч5 = 1000,4 – 980,39 = 20,01 6. Амортизационные отчисления для каждого года расчетного периода: И а t = Н а i * К t / 100 тыс.руб. где Н а – норма амортизации: Н а = 100/Т расч . где Т расч. – расчетный период выпуска продукции повышенного спроса, лет К t – сумма капиталовложений. для варианта «А» для варианта «Б» наконец первого года К 1 = 295 К 1 = 353 на конец второго года К 2 = 295 + 161 = 456 К 2 = 353 + 151 = 504 на конец третьего года К 3 = 456 + 78 = 534 К 3 = 504 + 113 = 617 на конец четвертого года К 4 = 534 + 78 = 612 К 4 = 617 + 78 = 695 на конец пятого года К 5 = 612 + 78 = 690. К 5 = 695 + 78 = 773. Для варианта «А» Для варианта «Б» Т расч . = 100/4 = 25лет Т расч . = 100/4 = 25лет И а1 = 25*295/100 = 73,75 И а1 = 25*353 /100 = 88,25 И а2 = 25*456/100 = 114 И а2 = 25*504/100 = 126 И а3 = 25*534/100 = 133,5 И а3 = 25*617/100 = 154,25 И а4 = 25*612/100 = 153 И а4 = 25*695/100 = 173,75 И а5 = 25*960/100 = 172,5 И а5 = 25*773/100 = 193,25 7. Поток наличности, достигаемый на t -ом году расчетного периода: Н t = П pt чис. + И at , тыс.руб. Для варианта «А» Для варианта «Б» Н 1 = -10,35 + 73,75 = 63,4 Н 1 = -29,28 + 88,25 = 58,97 Н 2 = -14,04 + 114 = 99,96 Н 2 = -18,76 + 126 = 107,24 Н 3 = -16,15 + 133,5 = 117,35 Н 3 = -16,21 + 154,25 = 138,04 Н 4 = -15,72 + 153 = 137,28 Н 4 = 348,05 + 173,75 = 521,8 Н 5 = -4,66 + 172,5 = 167,84 Н 5 = 20,01 + 193,25 = 213,26 8. Текущий эффект для каждого года расчетного периода: Э t = R t – З t тыс.руб. где R t – результаты, достигаемые в году « t » (объем реализации продукции, амортизационные отчисления); З t – затраты, осуществляемые в году « t » (издержки производства без амортизации, налог на прибыль, капиталовложения в соответствующем году) Таким образом: Э t = П р t чис . + И at – К t , тыс.руб Для варианта «А» Для варианта «Б» Э 1 = -10,35 + 88,25 – 295 = -217,1 Э 1 = -29,28 + 88,25 – 353 = 294,03 Э 2 = -14,04 + 114 – 161 = 61,04 Э 2 = -18,76 + 126 – 151 = -43,76 Э 3 = -16,15 + 133,5 – 78 = 39,35 Э 3 = -16,21 + 154,25 – 113 = 25,04 Э 4 = -15,72 + 153 – 78 = 59,28 Э 4 = 348,05 + 173,75 – 78 = 443,8 Э 5 = -4,66 + 172,5 – 78 = 89,84 Э 5 = 20,01 + 193,25 – 78 = 135,26 9. Чистый дисконтированный доход ЧДД (интегральный эффект) определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному периоду: Т t Э инт = ЧДД = ( R t – З t ) / (1 + Е) тыс.руб. t = 0 где Е – норма дисконта,(для «А» Е = 20%, для «Б» Е = 15%) Приведение к базовому моменту времени затрат, эффектов, вложений капитала выполняется умножением на коэффициент дисконтирования t : t = 1 / ( 1 + Е ) За базовый момент времени принят конец первого года. Для первого года коэффициент дисконтирования равен 1. ЧДД = Э 1 * 1 + Э 2 * 2 + … + Э 5 * 5, тыс.руб. Для варианта «А» для варианта «Б» Э инт1 = -217,1/(1+0,2) = -180,92 Э инт1 = -294,03/(1+0,15) = -255,68 Э инт2 = 61,04/1,44 = 42,39 Э инт2 = -43,76/1,32 = -33,15 Э инт3 = 39,35/1,73 = 22,75 Э инт3 = 25,04/1,52 = 16,47 Э инт4 = 59,28/2,07 = 28,64 Э инт4 = 443,8/1,75 = 253,6 Э инт5 = 89,84/2,49 = 36,08 Э инт5 = 135,26/2,01 = 67,29 1 = 1 1 = 1 2 = 1/(1+Е) = 1:1,2 = 0,833 2 = 1:1,15 = 0,871 3 = 0,694 3 = 0,76 4 = 0,579 4 = 0,665 5 = 0,482 5 = 0,583 ЧДД (А) = -180,92 + 42,39*0,833 + 22,75*0,694 + 28,64*0,579 + 36,08*0,482 = = -180,92 + 35,31 + 15,79 + 16,58 + 17,39 = -95,85 ЧДД (Б) = -255,68 – 33,15*0,871 + 16,47*0,76 + 253,6*0,665 + 67,29*0,583 = =-255,68 – 28,87 + 12,52 + 168,64 + 39,23 = -64,16 10. Индекс доходности (ИД) определяется отношением суммы приведенных эффектов (ЧДД) к сумме дисконтированных капиталовложений (К). К = К t (1/ (1+Е)) = К 1 * 1 + К 2 * 2 + …+ К 5 * 5 ИД = (Н 1 * 1 + Н 2 * 2 + …+ Н 5 * 5 ) / К Для варианта «А» К = 295*1 +161*0,833 + 78*0,694 + 78*0,579 + 78*0,482 = 565,99 ИД = (63,4*1 + 99,96*0,833 + 117,35*0,694 + 137,28*0,579 + 167,84*0,482) : 565,99 = 0,686 Для варианта «Б» К = 353*1 + 151*0,871 + 113*0,76 + 78*0,665 + 78*0,583 = 667,74 ИД = (58,97*1 + 107,24*0,871 + 138,04*0,76 + 521,8*0,665 + 213,26*0,583) : 667,74 = 1,091. 11. Срок окупаемости – это период, начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты покрываются суммарными результатами его осуществления, т. е. когда ЧДД = 0. Для варианта «А» Для варианта «Б» Т ок = 2года Т ок = 3года 12. Степень риска использования инвестиционных средств определяется соотношением максимально возможного объема получаемого дохода и объема собственных финансовых ресурсов предприятия.

Максимальным доходом является ЧДД, а объем финансовых ресурсов – капитальные вложения. Для варианта «А» Для варианта «Б» Степень риска = -56,01: 690 = -0,081 Степень риска = 48,23 : 773 = 0,062 Результаты расчетов занесем в таблицу 4 для каждого варианта таблица 4.1 Результаты расчетов задания 3 «А»

величина	Ед. изм.	1год	2год	3год	4год	5год	Всего за период
1.издержки производства И t	т.р.	1203,84	1625,54	1793,66	1791,03	531,18	6945,25
2. стоимость реализуемой продукции РП t	т.р.	1721,28	2327,64	2601,07	2577,4	764,4	9991,79
3. прибыль от реализации продукции Пр t	т.р.	517,44	702,1	807,40	786,37	233,22	3046,54
4. налог на прибыль Нпр	т.р.	527,79	716,14	823,56	802,09	237,88	3107,46
5. чистая прибыль Пр ч	т.р.	-10,35	-14,04	-16,15	-15,72	-4,66	-60,92
6.амортизационные отчисления Иа t	т.р.	88,25	114	133,5	153	172,5	661,25
7.поток наличности Н t	т.р.	63,4	99,96	117,35	137,28	167,84	585,83
8. текущий эффект Э t	т.р.	-217,1	61,04	39,35	59,28	89,84	32,41
9. чистый дисконтированный доход ЧДД	т.р.	-180,92	42,39	22,75	28,64	36,08	-51,06
10. дисконтированные капиталовложения (инвестиции) К	т.р.	295	134,11	54,13	45,16	37,59	565,99
11. индекс доходности ИД	-	-	-	-	-	-	0,686
12. срок окупаемости Ток	лет	-	-	-	-	-	2

таблица 4.2 Результаты расчетов задания 3 «Б»

величина	Ед. изм.	1год	2год	3год	4год	5год	Всего за период
1.издержки производства И t	т.р.	1301,44	1664,2	2127,04	2475,77	2551,84	10120,29
2. стоимость реализуемой продукции РП t	т.р.	1789,48	2289,6	2937,6	3433,11	3552,24	14002,03
3. прибыль от реализации продукции Пр t	т.р.	488,04	625,4	810,56	957,34	1000,4	3881,74
4. налог на прибыль Нпр	т.р.	517,32	644,16	826,77	609,29	980,39	3577,93
5. чистая прибыль Пр ч	т.р.	-29,28	-18,76	-16,21	348,05	20,01	303,81
6.амортизационные отчисления Иа t	т.р.	88,25	126	154,25	173,75	193,25	735,5
7.поток наличности Н t	т.р.	58,97	107,24	138,04	521,8	213,26	1039,31
8. текущий эффект Э t	т.р.	-294,03	-43,76	25,04	443,8	135,26	266,31
9. чистый дисконтированный доход ЧДД	т.р.	-255,68	-33,15	16,47	253,6	67,29	48,53
10. дисконтированные капиталовложения (инвестиции) К	т.р.	353	131,52	85,88	51,87	45,47	667,74
11. индекс доходности ИД	-	-	-	-	-	-	1,09
12. срок окупаемости Ток	лет	-	-	-	-	-	3

Вывод по 3 заданию: Проведя сравнение, мы видим, что наиболее рискованным является вариант «А».Наиболее эффективны будут вложения инвестиций в вариант «Б», о чем говорит индекс доходности (ИД («Б») > 1) и ЧДД – положительный.

Задание №4 Мероприятия по улучшению положения в работе предприятия. В результате проведенного анализа (по всем трем заданиям) необходимо выбрать наиболее рискованное производство товара повышенного спроса, приносящего максимальный дополнительный доход, выделив положительные и отрицательные тенденции в каждом варианте производства.

Разработать рекомендации (направления и мероприятия) по снижению выявленных негативных тенденций и усилению позитивных моментов в деятельности предприятия.

Проведя сравнение, можем сделать вывод о том, что наиболее рискованным вариантом производства является вариант «А», который совсем не приносит прибыли (-60,92). Вариант «Б» является рисковым с точки зрения использования оборотных средств и собственных ресурсов предприятия, т.к. у него меньше коэффициент оборачиваемости (88 против 141). Максимальный доход будет получен при варианте «Б» (303,81). Индекс доходности у него больше единицы, что говорит об эффективности капиталовложений.

Недостатками варианта «Б» являются: - больший срок окупаемости (3 года); - большие издержки производства ( 10920,29 т. р.); - большой коэффициент износа (27,04). Остальные показатели деятельности 2-х предприятий приблизительно одинаковы и отличаются незначительно.

оценка рыночной стоимости товарного знака в Туле
независимая экспертиза ущерба в Липецке
оценка ценных бумаг в Белгороде